70只集成电路概念股中报业绩多数下滑 行业“拐点”何时到来？

2023-09-08 03:56:01

　　江南app下载业内人士表示，随着集成电路行业“芯片”去库存的加速推进，整个行业未来有望越过“拐点”，进入量价齐升的新发展阶段。

　　8月28日晚间，江苏卓胜微电子股份有限公司（以下简称）发布中报，实现营业收入16.65亿元，同比下滑25.49%；实现归属于上市公司股东的净利润3.67亿元，同比下滑51.26%；实现经营活动产生的现金流量净额9.69亿元，同比增长64.65%。

　　据悉，专注于射频集成电路领域的研究、开发、生产与销售，主要向市场提供射频开关、射频低噪声放大器、射频滤波器、射频功率放大器等射频前端分立器件及各类模组产品解决方案，同时公司还对外提供低功耗蓝牙微芯片。

　　卓胜微表示，报告期内，射频前端芯片产业链仍然处于去库存进程中，消费电子需求依旧不及预期，但随着行业库存的持续去化，下游终端及公司自身库存有所改善。在此基础上，叠加二季度国内手机市场的消费促销活动提振，促使公司二季度营业业绩环比明显提升。

　　实际上，卓胜微并非当日晚间唯一中报业绩双降的集成电路类上市公司，华天科技、圣邦股份、富满微、裕太微-U和力芯微等上市公司的营收和净利亦双双下滑，其中、中报净利润表现为亏损，同比下滑幅度亦较大。

　　以为例，报告期内，其实现营业收入和净利润分别为3.3亿元和亏损1.02亿元，分别同比下滑26.95%和248.23%。富满微专注于高性能、高品质模拟集成电路芯片设计研发、封装、测试及销售的，是国家级高新技术企业及国家规划布局内集成电路设计企业。

　　对于业绩亏损，富满微表示，一方面，由于终端客户需求减少，行业竞争加剧，芯片产品市场售价大幅下降，尽管产品销售数量增长，销售收入和毛利率均同比下降超过25%。另一方面，受到产品销售价格下降影响，报告期内公司还计提存货跌价准备6598.83万元，较上年同期增加5622.50万元。

　　太极实业和华岭股份是为数不多实现业绩双增的企业，但其中的业绩主要来自工程业务收入增长；华岭股份利润主要系营业收入增长率大于成本增长率所致，华岭股份是一家独立的专业集成电路测试企业，为各类集成电路企业提供优质、经济和高效的测试整体解决方案及多种增值服务，并以此获取经营收入及利润。

　　8月28日晚间，11家集成电路概念股的业绩表现，只是今年中报期间集成电路概念股业绩表现的一个缩影。截至当日晚间，A股已有70家集成电路类上市公司发布中报，占已上市集成电路概念股总数比重超过七成，其中57家已披露中报企业净利润下滑。

　　对于业绩下滑的原因，多家企业在其原因解释中，多提到了这三个方面：其一，市场竞争激烈导致下调产品市场销售价格，进而导致公司业务毛利率大幅下滑；其二市场需求不佳或下游客户整体需求有所下降；其三则是去库存。

　　2023年上半年，全球经济复苏动能不足，产业链、供应链稳定遭遇挑战等诸多复杂因素，导致全球半导体产业增长乏力。

　　卓胜微也在其中报提到，今年上半年，全球宏观经济复苏不及预期，外部环境持续严峻。在科技和产业的双重助力下，集成电路产业在新的发展阶段中充满挑战与机遇，并更加关注创新与适应性。

　　行业协会（SIA）数据显示，2023年一季度全球销售额1195亿美元，同比下降21.3%，环比下降8.7%；二季度1245 亿美元，同比下降17.3%，但环比增长4.2%。尽管与2022年相比市场仍然低迷，但从3月起，全球半导体月度销售额已连续第四个月保持上升，市场信心趋于好转。

　　公开资料显示，集成电路产业是现代化经济发展的重要组成部分，其发展水平直接关系到一个国家的综合国力和核心竞争力。从国内的发展实践来看，智能终端、物联网、汽车电子、人工智能、数据中心服务器和云计算、虚拟现实和增强现实、可穿戴设备等技术与市场的逐步成熟和发展，驱动了集成电路市场加速增长。

　　北京师范大学政府管理研究院副院长、产业经济研究中心主任宋向清表示，大力发展集成电路产业，是提高国家或地区技术创新能力、经济实力、国际市场竞争力的必经之路。

　　此外，根据海关统计，今年1~6月，中国进口集成电路102278亿块，同比下降18.5%；进口金额11191.40亿元，同比下降17.0%。出口集成电路1276亿块，同比下降10.0%，出口金额4361.04亿元，同比下降12.0%。存在显著贸易逆差，意味着我国集成电路行业的内部需求强劲，对外依赖程度较高。

　　业内人士告诉大河财立方记者，近年来，国内集成电路产业迅速成势，在通用处理器领域，龙芯、海光、兆芯、飞腾等产品已经广泛应用于电信、金融、互联网、教育和交通等重要领域，其中绝大部分产品都兼容X86指令集及国际主流操作系统、应用软件。

　　而对技术门槛相对较低的部分专业芯片领域，也集结了为数不少的科创企业，并为不同细分产业的发展提供了“芯片”支持，推动更多行业数字化进程。

　　上述业内人士表示，过去一段时间，不少行业出现“缺芯”情形，导致不少集成电路企业争相扩产，其中还有一部分用于海外出口，由于全球经济复苏不及预期，导致一些集成电路企业“成品”库存较大，进而加剧了“竞争激烈程度”和“毛利率下滑”的情形。

　　国家统计局数据显示，2023年1~7月份集成电路累计产量1912亿块。8月15日，国家统计局公布2023年7月份规模以上工业生产主要数据。7月份集成电路产量为292亿块，增长4.1%。1~7月份，累计产量为1912亿块，同比-3.9%。

　　上述业内人士看来，目前不少企业都在降价抢市场和去库存，随着库存加速消化，整个行业也会逐步越过“拐点”，进入量价齐升的新发展阶段。

　　实际上，这一变化也隐藏在一些集成电路上市的季度财报表现中。以和而泰为例，该公司第二季度营业收入环比第一季度增长18.79%，第二季度净利润环比第一季度增长36.79%，第二季度扣非净利润环比第一季度增长了53.60%。

　　复旦微电在其中报里提到，报告期内，消费端下行对半导体行业影响虽然严峻，但是产业复苏的信号也开始逐步显现。特别是以高端制造、高科技应用为代表的行业开始增长，智能车载设备制造、智能无人飞行器制造、其他智能消费设备制造分别增长36.3%、12.5%、20.0%。

　　“从产品看，工业控制计算机及系统、设备等产品产量也分别增长34.1%、58.0%，前述相关产业的发展将有力地支撑半导体行业的逐步复苏。”表示。